“中特估”概念股在过去几周市场追捧，但这一涨势并未维持太久，多数相关个股自上周开始出现明显调整。
　　光大策略研究团队在16日指出，中特估主题行情回调，主要与上周的经济数据偏弱有关，导致投资者对经济复苏产生一定的担忧。
　　5月11日，国家统计局发布数据显示，4月CPI环比下降0.1%，同比上涨0.1%。年初以来，国内物价呈现为服务品通胀、工业品通缩特征，与疫后生产快速修复、原材料成本下跌，而终端需求恢复尚不均衡有关。
　　光大指出，考虑消费渐进式温和复苏、去年同期高基数影响，预计二三季度CPI同比增速仍保持低位，四季度小幅上行，光大证券研究所预计全年中枢在1%附近。
　　5月11日，中国人民银行发布2023年4月金融数据与社会融资规模数据，M2同比增速12.4%，前值12.7%，预期12.6%；M1同比增速5.3%，前值5.1%，预期5.5%。4月人民币贷款新增7188亿元，同比多增649亿元。本外币存款余额279.55万亿元，同比增长11.9%。月末人民币存款余额273.45万亿元，同比增长12.4%。4月末社会融资规模存量为359.95万亿元，增量为1.22万亿元，同比增长10%。
　　光大指出4月新增融资明显低于市场预期，居民消费和按揭贷款均明显弱于季节性，与耐用品需求和商品房销售较弱相互印证，同时，居民存款仍维持较高增速，指向消费潜力尚未完全释放。
　　中特估后续行情怎么看？
　　光大预计未来“中特估”主题行情或仍具有较强的持续性。
　　其一，未来随着经济的逐步复苏，“中特估”价值将得到持续挖掘。
　　其二，中美博弈背景下央国企重要性凸显，“中特估”投资价值延续。
　　其三，国央企改革注重未来企业净资产收益率（ROE）的提升，持续吸引投资者。
　　港股估值处于历史低位，具有配置价值。
　　受欧美银行业危机影响和主要经济体政策变化扰动，今年以来港股持续回调，整体表现不如A股。从历史上看，港股当前估值再次回到低位，配置性价比凸显。未来随着国内经济基本面向好，海外流动性压力缓解，港股资金面将得到改善，在利好政策支持下有望迎来上涨行情。
　　不过仍需持续关注海外风险因素对股市的冲击。在高利率的背景下，美国各类风险事件出现的概率会逐步提升，下半年美国经济预计将出现温和衰退。港股和A股短期内不可避免地会面临波动回调风险，港股受到的负面影响相对更大。
（文章来源：财联社）