近日，由无锡产业发展集团（简称无锡产发）发行的可持续挂钩的混合型科创票据“23锡产业MTN011”，这是全国首单“混合型科创票据+可持续挂钩”双标债券，发行规模1.5亿元，期限3年。
　　据了解，“混合型科创票据+可持续挂钩”双标债券兼具混合型科创票据和可持续发展挂钩债券的特点，既能够满足科技型企业全生命周期的融资需求，又有助于推动企业低碳转型，实现可持续发展。
　　作为ESG债券的一种，据机构统计，截至2023年12月3日，我国已发行ESG债券达3886只，排除未披露发行总额的债券，存量规模达5.79万亿元人民币。
　　创新型融资工具助力科技型企业可持续发展
　　2022年5月20日，中国银行间市场交易商协会（简称“交易商协会”）发布了《关于升级推出科创票据相关事宜的通知》，将科创类融资产品工具箱升级为科创票据，在科创票据基础上，2023年7月20日，交易商协会创新推出混合型科创票据，通过浮动利率、收益权转让等结构设计，引导债券投资人参与科技型企业发展，进一步拓宽了科创金融服务的深度和广度。
　　据了解，混合型科创票据是交易商协会为解决不同发展阶段的科技型企业对长期、稳定、股债混合性资金的需求，此类票据可以在募集资金用途和债券条款设计上均实现股债联动，匹配企业全生命周期中的所处阶段，优化产品结构。
　　在昨日闭幕的中央经济工作会议上，以科技创新引领现代化产业体系建设作为2024年工作重心摆在首要位置。
　　科学技术部党组成员、副部长吴朝晖曾表示，要充分发挥科技创新对现代化产业体系建设的支撑引领作用，其中之一就是要加快完善科技金融政策体系，推动实现科技—产业—金融的良性循环，此外要推动分类施策和精准施策有机结合，支持有关方面丰富科技金融支持工具、开发保险产品等，建立多层次的科技金融服务体系。
　　此次“混合型科创票据+可持续挂钩”债务融资工具，与传统的混合型科创票据不同，添加了可持续发展挂钩属性。而可持续发展挂钩债券（简称SLBs）往往要求发行人设置预定的可持续性/ESG目标，这些目标通过预定的关键绩效指标（KPIs）来衡量，并根据预定的可持续性绩效目标（SPTs）进行评估。
　　据财联社了解，此次无锡产发发行的债券挂钩的关键绩效指标为年度万元工业总产值能耗。具体来说，在债券的存续期3年内（2023年-2025年），无锡产发将对其能耗值进行评估，基准线标准为2022年能耗值0.062吨标准煤/万元工业总产值，而目标值为2024年能耗值0.058吨标准煤/万元工业总产值，若至2024年末未能完成目标值，最后一个计息年度（2025年-2026年）票面利率将上浮10bp。
　　发行人表示，此类双标债券兼具混合型科创票据和可持续发展挂钩债券的特点，既能够满足科技型企业全生命周期的融资需求，又有助于推动企业低碳转型，实现可持续发展。一方面，本期债券募集资金中的0.75亿元将用于置换发行人投资无锡产发梁溪数字经济投资合伙企业 (有限合伙)的自有资金，该基金为数字经济领域的创业投资基金，募集资金的运用将有利于该基金更好的服务于数字经济领域的科技创新型企业。另一方面，本期债券将发行人2024年度工业产值能耗作为可持续发展绩效目标，若未按约定实现目标将上调票面利率，以此督促企业降低能耗，加快绿色低碳转型。经测算,本期债券可持续发展绩效目标达成后，发行人可节约标准煤5922吨，万元工业产值能耗较2022年下降6.45%。
　　国内 ESG 债券有着绿色债券（Green Bond），社会债券（Social Bond），持续发展债券（Sustainable Bond）和可持续发展挂钩债券（Sustainability-linked Bonds）四个大框架的分类。作为ESG债券的一种，自2019年9月意大利电力集团发行了全球首只可持续发展挂钩债券后，近年来，可持续发展挂钩债券(SLBs)市场显著增长。根据Refinitiv（路孚特）发布的2022年可持续金融评论，2022年可持续发展挂钩债券总额为7443亿美元。
　　我国ESG评价体系起步较晚，但发展迅速。据华金固收团队统计，截至2023年12月3日，我国已发行ESG债券达3886只，排除未披露发行总额的债券，存量规模达5.79万亿元人民币。其中绿色债券余额规模占比最大，达59.20%。
（文章来源：财联社）